金利・景気動向からの株式投資家の経験則

ではなぜ、金利が上がるというコメントに株式市場が反応したのでしょうか？
それは、「金利を上げる」ということは「景気が過熱に近づいている」という
意味と捉えてしまったからです。そのため、金利引き上げにより「米景気減速
→米企業収益伸び鈍化→世界景気失速」という流れを引き起こすと投資家は考
えてしまっているのです。

しかも、アメリカのニューヨーク・ダウなどの市場平均は、金利が下がる局面
で上昇し、金利が上がる局面では下落しているケースが見受けられます。こう
したことを経験則として持っている外国人投資家は、バーナンキ議長の発言を
受け「株が下がる」と思い、株の売却に動いています。

日本では３月に量的緩和が解除され、いつゼロ金利が引き上げられるかに注目
が集まっていました。日本でも金利がこれから上がっていく可能性が出てきて
いたタイミングです。そのため、ライブドアや多くの不祥事があっても踏みと
どまっていた日本株も、金利が上がりそうだという理由で売られてしまったの
です。

一方で、足元では、2006年６月に利上げ継続が確実なものとの見方が強まった
ため、株価は大きく反発、小康状態を保っています。これほどまでに市場では
金利の動向が株価を大きく動かしているのです。

金利動向による株式市場の見方

金利の株式市場にもたらす影響は近年、外国人投資家が台頭してきた現在の日本株式市場では、幅広くなっているといってよいでしょう。

というのも、日本の金利政策ばかりでなくFRBによる米国金利政策からも日本の株式市場へも波及してくるからといえるのではないでしょうか。

FRBとは、米連邦準備制度理事会（Federal Reserve Board）の略であり、日本でいえば日本銀行と同じ業務を行っています。なかでも重要な業務が、景気動向にあわせて金利の上げ下げを決定することです。

以前の出来事ではFRBバーナンキ議長による「金利を上げる」とも捉えられる発言に株式市場は敏感に反応、早期の利上げ休止を織り込みつつあった市場を大きく揺らし、株価下落につながったということがあったことでも金利動向による株式市場への影響は大きいととるべきでしょう。

こういったニュースにも普段から視野を広げ観察していく姿勢も必要なのではないでしょうか。

インサイダー取引について

インサイダー取引とは、事前に取得した情報をもとに株式の売買を行うこと。

内部者取引（ないぶしゃとりひき、「インサイダー取引（インサイダーとりひき；insider trading）」ともいう）とは、

1. 会社の内部者またはそれに準ずる者が行う、自社株などの取引のこと。
2. 1.の中でも特に、会社の取締役、従業員、その他会社の重要な情報（内部者情報）にアクセスしうる者（内部者）が、その情報の公表前に行う、当該会社の株券その他の証券取引のこと。一般には、これを指して特に「内部者取引」または「インサイダー取引」とよばれることが多い。

インサイダー取引で話題になったのは通称村上ファンドの村上代表である。

もともとライブドアがニッポン放送株を立会外取引で大量取得した2005年２月８日以降、
村上ファンドはあまりにもタイミングよく株を売却し大儲けしていたため
「事前に情報を得ていたのではないか」という疑惑を持たれていました。
証券取引法では、公開株の５％以上を買い集める行為はＴＯＢ（株式公開買い付け）に準ずるとして、
買い集め情報を入手した者（ここでは村上代表）が情報公開前に株を購入することをかたく禁じています。
村上代表は逮捕前の2006/06/05午前11時、記者会見を開き、ライブドア前取締役の宮内亮治被告から
「ニッポン放送株の『公開買い付けをやりたい』という言葉を聞いてしまった」とインサイダー取引を認め、
投資事業から引退すると明言しました。そして、2006/06/05午後、東京地検特捜部は証券取引法違反容疑で、村上氏を逮捕しました。

外国為替証拠金取引（ＦＸ）とは

手軽に始められて大きなリターンが期待できると、個人投資家の注目を集めて
いる外国為替証拠金取引（ＦＸ）。

ＦＸ（外国為替証拠金取引）は、１日24時間休みなく動いている為替レートを
もとに、外貨を買ったり売ったりして収益を狙う商品です。

ＦＸの特徴として挙げられるのは、まず「買い」だけでなく「売り」からも取
引できることから、円高・円安の両局面で収益を得るチャンスがあることです。

為替相場は常に円高・円安を繰り返して推移していますので、収益チャンスが
大きく広がります。

また、FXには以下のようなリスクがあります。リスクを見極めて安定した運用
を目指しましょう。

* 外国為替相場の変動

相場の変動がある以上、利益が期待できる反面、損失を受ける場合がある。証拠金の何倍もの取引を行うことができるため、損失が預託した証拠金を超え、さらなる証拠金を請求されることもあり得る。

* 業者に対する信用リスク

客から委託された証拠金を、自社の資産とは別勘定で信託銀行に信託するといった保全管理をしていない業者の場合、破綻した際には預託していた証拠金が戻ることは期待できない。業者によって証拠金の管理方法が異なるので約款などで確認する必要がある。

mixi 株価維持は可能なのか？

mixi株 市場での株価維持ははたして可能なのでしょうか？

ミクシィ（mixi）のマザーズ市場上場以来、気になるmixi株価ですが、最近は割と大幅に下げています。

Yahoo!ファイナンス - 2121.t

どうやらいわゆる三洋電機事件の影響を受けて、下げているようです。

* 三洋電機事件 → ミクシィ会員である三洋電機の20代男性社員による交遊関係にあった女性の写真を流出させてしまった個人情報流出事件。
交遊関係にあった女性もまたミクシィ会員であったという。

ミクシィ会員のモラルの問題ともいえるでしょうけれども、mixiサイドも不要と思われるアカウントの停止等の処置をとり、安全性や信頼の確保に乗り出しているようです。

テンバガー

アメリカに「テンバガー」という言葉があります。野球で満塁ホームランを
「フォーバガー」と呼ぶことから、ウォール街では10倍上昇株のことをこう呼
びます。この言葉を好んで使用していたのが、米フィデリティ投信のピーター・
リンチ氏です。彼は、ファンドマネジャーを13年間務め、その間に約28倍の運
用パフォーマンスをあげました。同じ期間にニューヨーク・ダウが約３倍し上
昇していなかったことを考えると、この28倍という数字がいかにすごいか分か
ると思います。
そのリンチ氏がテンバガー発掘のヒントとして、「小型企業への投資は、その
企業が利益を出しはじめるまで控えた方がよい」、「投資したいという株が見
つからないなら、見つかるまで資金は銀行に預けておけ」などと述べています。
これは、ＩＰＯだからといって飛びつく姿勢に釘を刺す言葉と捉えることがで
きるでしょう。

ミクシィの国内の競合他社

ミクシィの国内の競合他社といえば、グリーが挙げられます。しかし、グリー
の登録利用者数が06年１月に30万人を突破したのに対し、ミクシィの登録利用
者数は同時期に約300万人に達し、06年９月現在では570万人とライバルに圧倒
的な差をつけています。また、ライブドアや楽天（4755）などもＳＮＳサービ
スを提供しており、ポータル最大手のヤフーも３月に参入しました。しかし、
現時点では利用者数、話題性などの点からも、ミクシィが日本のＳＮＳ市場に
おいて圧倒的な存在感を持っていることは間違いないでしょう。
一方、世界に目を向けてみると、今年中の日本進出がうわさされている「マイ
スペース・ドット・コム」の登録利用者数は、ミクシィの約20倍の１億人です。
その同社がメディア大手のニューズ・コーポレーションに買収された価格は700
億円でした。こう考えると、今回のミクシィ株は、かなりの高いプレミアムが
ついていることは否めません。
現在の主力であるウェブ広告と求人事業に加え、新たに調達した資金を利用し、
ネット通販などを組み合わせた新しい収益モデルを構築していかなければ、こ
うした高い株価を維持することは難しいかもしれません。